বেসরকারি ঋণ প্রবৃদ্ধি ২৪ বছরের সর্বনিম্নে, উদ্বেগ বাড়ছে

বাংলাদেশের বেসরকারি খাতে ঋণ প্রবৃদ্ধি প্রায় এক চতুর্থাংশ শতাব্দীর মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে নেমে এসেছে, কারণ সরকারের আক্রমণাত্মক ব্যাংক ঋণ গ্রহণ ব্যবসায়ীদের আর্থিক ব্যবস্থা থেকে বের করে দিচ্ছে। নতুন জাতীয় বাজেটের আগে এটি বিনিয়োগ স্থবিরতা, কারখানা মন্দা এবং কর্মসংস্থান সৃষ্টির দুর্বলতা নিয়ে নতুন করে উদ্বেগ সৃষ্টি করেছে।

বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য

বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য অনুযায়ী, ২০২৬ সালের মার্চ মাসে বেসরকারি খাতে ঋণ প্রবৃদ্ধি মাত্র ৪.৭২% এ নেমে এসেছে, যা ২৪ বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন হার। এই পতন গত বছরের নভেম্বরের ৬.৫৮% থেকে তীব্র হ্রাস এবং এটি মুদ্রাস্ফীতি, বিনিময় হারের অস্থিরতা, জ্বালানি সংকট এবং ব্যাংক খাতে ক্রমবর্ধমান খেলাপি ঋণের কারণে সৃষ্ট অর্থনৈতিক চাপের মধ্যে ঘটেছে।

ক্রাউডিং আউট প্রভাব

অর্থনীতিবিদ, ব্যাংকার এবং শিল্পপতিরা সতর্ক করেছেন যে সরকার তার রাজস্ব ঘাটতি মেটাতে দেশীয় ব্যাংক ঋণের ওপর দ্রুত বর্ধমান নির্ভরতা একটি গুরুতর 'ক্রাউডিং আউট' প্রভাব তৈরি করছে, যেখানে ব্যাংকগুলি ব্যবসার পরিবর্তে রাষ্ট্রকে ঋণ দিতে পছন্দ করছে। ফলস্বরূপ, নতুন শিল্প বিনিয়োগ দ্রুত হ্রাস পাচ্ছে, যদিও বেসরকারি খাতের মোট ঋণ প্রায় ১৮ লাখ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।

—

কারখানা বন্ধ ও উৎপাদন হ্রাস

সিনিয়র ব্যাংকাররা বলছেন, সাম্প্রতিক রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক অস্থিতিশীলতার কারণে অনেক শিল্প গ্রুপ তাদের কার্যক্রম উল্লেখযোগ্যভাবে কমিয়ে দিয়েছে, এমনকি কিছু কারখানা পুরোপুরি বন্ধ হয়ে গেছে। ব্যাংক কর্মকর্তাদের মতে, অনেক কার্যকরী উৎপাদন কারখানা এখন তাদের সম্পূর্ণ উৎপাদন ক্ষমতার মাত্র ৩০% থেকে ৪০% এ চলছে। একই সময়ে, ঋণের খরচ বেড়েছে। গড় বাণিজ্যিক ঋণের হার প্রায় ১২% এ পৌঁছেছে, যখন শিল্প ও কার্যকরী মূলধন ঋণের সুদের হার ১৩% থেকে ১৫% এর মধ্যে রয়েছে, যা নির্মাতাদের মতে বড় আকারের উৎপাদনের জন্য ক্রমবর্ধমান অসহনীয়।

সরকারের ঋণ গ্রহণ

সরকারের ঋণ গ্রহণের ধারা ব্যাংকিং ব্যবস্থার ওপর চাপ বাড়িয়েছে। চলতি অর্থবছরে সরকার ব্যাংক ঋণ থেকে ১,০৪,০০০ কোটি টাকা উত্তোলনের লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করেছিল। কিন্তু ৯ এপ্রিলের মধ্যে এটি ইতিমধ্যে ১,১২,৭৬১ কোটি টাকা ঋণ নিয়েছে, যা অর্থবছর শেষ হওয়ার আগেই বার্ষিক লক্ষ্যমাত্রা অতিক্রম করেছে। মার্চের শেষ নাগাদ ব্যাংকিং খাতের কাছে সরকারের মোট ঋণ প্রায় ৬,৫৭,০০০ কোটি টাকায় পৌঁছেছে, যখন ২০২৫ সালের জানুয়ারি থেকে ২০২৬ সালের জানুয়ারির মধ্যে সার্বভৌম ঋণ হোল্ডিং প্রায় ৩০% বেড়েছে। একই সময়ে বেসরকারি খাতে ঋণ মাত্র ৬% বেড়েছে।

অর্থনীতিবিদদের সতর্কতা

অর্থনীতিবিদরা সতর্ক করেছেন যে এই প্রবণতা আর্থিক ব্যবস্থাকে বিকৃত করছে। ক্রমবর্ধমান ঘাটতি ও ভর্তুকি খরচ মেটাতে সরকার ক্রমবর্ধমান হারে উচ্চ ফলনশীল ট্রেজারি বিল ও বন্ড ইস্যু করছে, যা ব্যাংকগুলিকে বেসরকারি ঋণের তুলনায় কম ঝুঁকির বিকল্প প্রস্তাব করছে। বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি, ইতিমধ্যে বিপুল পরিমাণ খেলাপি ঋণের বোঝায় জর্জরিত, তাদের পোর্টফোলিও কর্পোরেট ফাইন্যান্সিংয়ের পরিবর্তে সরকারি সিকিউরিটিজের দিকে সরিয়ে নিচ্ছে।

বিশেষজ্ঞদের মতামত

সেন্টার ফর পলিসি ডায়ালগের খন্দকার গোলাম মোয়াজ্জেম বলেছেন, আস্থা ফিরিয়ে আনতে একই সাথে মুদ্রাস্ফীতি, বিনিময় হার ও সুদের হার স্থিতিশীল করা প্রয়োজন। সাবেক বিশ্বব্যাংকের অর্থনীতিবিদ জাহিদ হোসেন সতর্ক করেছেন যে দেশীয় ব্যাংকের ওপর অতিরিক্ত নির্ভরতা স্বল্পমেয়াদী রাজস্ব স্বস্তি দিতে পারে, কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির ঝুঁকি তৈরি করে।

রাজস্ব ঘাটতি ও বৈদেশিক অর্থায়ন

বিশ্লেষকরা বলছেন, ৭০,০০০ কোটি টাকার বেশি রাজস্ব ঘাটতি এবং প্রত্যাশিত তুলনায় দুর্বল বৈদেশিক অর্থায়ন প্রবাহ এই চাপ বাড়িয়ে তুলছে। এদিকে, বাংলাদেশ ব্যাংক বড় কর্পোরেট ঋণের যাচাই-বাছাই কঠোর করেছে এবং ২০২৫ সালের জুলাই থেকে ২০ কোটি টাকার বেশি বাণিজ্যিক ঋণের ফরেনসিক পর্যালোচনা শুরু করেছে, যাতে অনিয়ম ও পুঁজি পাচার রোধ করা যায়। ব্যাংকাররা বলছেন, এই পদক্ষেপ শৃঙ্খলা উন্নত করতে পারে, তবে এটি বড় ঋণ অনুমোদন আরও ধীর করে দিয়েছে।